12月26日，TCL集團(tuán)召開媒體溝通會(huì)，對(duì)此前披露的資產(chǎn)出售方案予以詳細(xì)說(shuō)明。會(huì)上，TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生表示，上市公司將通過(guò)開發(fā)下一代新型顯示技術(shù)和材料，建立起高階產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。他還透露，未來(lái)兩年內(nèi)或?qū)⒄归_并購(gòu)重組動(dòng)作，加強(qiáng)在相關(guān)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

“對(duì)通訊業(yè)務(wù)的表現(xiàn)不滿意”

根據(jù)此前公告，TCL集團(tuán)擬將TCL實(shí)業(yè)、惠州家電在內(nèi)的8家公司股權(quán)打包出售給其關(guān)聯(lián)方TCL控股，交易價(jià)格合計(jì)47.6億元。此次出售資產(chǎn)包括TCL集團(tuán)旗下消費(fèi)電子、家電等智能終端業(yè)務(wù)以及相關(guān)配套業(yè)務(wù)，本次交易后，上市公司將專注于半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)。

對(duì)于該交易，不少投資者認(rèn)為轉(zhuǎn)讓價(jià)格過(guò)于低廉。消費(fèi)電子、家電和通訊所代表的智能終端是TCL過(guò)去幾十年來(lái)的核心業(yè)務(wù)，貢獻(xiàn)著大量的營(yíng)收，剝離出去似乎不是非明智之舉。

深交所也向TCL集團(tuán)發(fā)出問詢函，共計(jì)31個(gè)問題覆蓋從出售資產(chǎn)必要性到標(biāo)的評(píng)估定價(jià)等多個(gè)方面，核心直指“本次交易是否有利于維護(hù)上市公司的利益”。

在26日舉行的媒體溝通會(huì)上，TCL集團(tuán)執(zhí)行董事、董事會(huì)秘書廖騫表示，重組方案保留了集團(tuán)盈利核心，凈虧損及業(yè)績(jī)不穩(wěn)定業(yè)務(wù)將逐步置出。上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，盈利能力得以提升。

李東生則未掩飾對(duì)通訊業(yè)務(wù)的失望。他表示：“剝離出去的通訊業(yè)務(wù)不應(yīng)該是這種表現(xiàn)，（我）個(gè)人是不滿意的?！彼姓J(rèn)“TCL通訊業(yè)務(wù)能力不夠強(qiáng)”，“這次重組讓團(tuán)隊(duì)有一個(gè)重新創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)”。

至于為何不把有調(diào)節(jié)盈利能力的彩電板塊繼續(xù)留在上市公司體內(nèi)，李東生認(rèn)為，如果這次把彩電業(yè)務(wù)留在上市公司，重組就沒有太大的變化，也找不到合適的投資人?！敖灰仔枰p方都樂意，不能把破爛扔給對(duì)方。智能產(chǎn)品管理模式和華星光電重資產(chǎn)的管理模式完全不同?，F(xiàn)在合在一起，管理鏈條長(zhǎng)且復(fù)雜，效率不高?！?/P>

資料顯示，最近三年，華星光電凈資產(chǎn)在公司占比超過(guò)80%，凈利潤(rùn)占比超過(guò)90%，是真正的核心主業(yè)。作為資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，其仍需要長(zhǎng)期持續(xù)的資產(chǎn)投入。同時(shí)，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)是重要戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，成長(zhǎng)潛力巨大。未來(lái)5年，全球顯示市場(chǎng)需求年均將增長(zhǎng)8%至10%。投資和創(chuàng)投業(yè)務(wù)將圍繞主業(yè)相關(guān)的前沿技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行布局，兼顧具有穩(wěn)健收益的創(chuàng)投項(xiàng)目，能夠平衡半導(dǎo)體顯示行業(yè)市場(chǎng)周期波動(dòng)。

對(duì)于部分資產(chǎn)評(píng)估負(fù)值，公司解釋稱，評(píng)估值為負(fù)的TCL實(shí)業(yè)是因TCL集團(tuán)保留了其部分有效資產(chǎn)（主要為產(chǎn)業(yè)金融與創(chuàng)投投資業(yè)務(wù)需要），而TCL實(shí)業(yè)在缺少部分價(jià)值資產(chǎn)后，依然承接了其原有相關(guān)負(fù)債，負(fù)債金額大于資產(chǎn)公允價(jià)值，故評(píng)估值為負(fù)。

“品牌是當(dāng)初上市時(shí)的資產(chǎn)，不能被拿走”

作為家喻戶曉的品牌，TCL商標(biāo)歸屬問題也獲得了各方關(guān)注，深交所此前也要求公司予以詳細(xì)說(shuō)明。

對(duì)此，TCL集團(tuán)解釋稱，承接劃出資產(chǎn)的TCL控股不用支付對(duì)價(jià)，TCL集團(tuán)依然擁有、并可使用該商標(biāo)，終端產(chǎn)品后續(xù)一切品牌維護(hù)、推廣及管理費(fèi)用由TCL控股承擔(dān)，且其此后投入不得低于此前TCL集團(tuán)的水準(zhǔn)。

TCL集團(tuán)表示，交易完成后，TCL集團(tuán)無(wú)需額外對(duì)與標(biāo)的資產(chǎn)使用的相關(guān)TCL商標(biāo)維護(hù)、推廣及管理等事項(xiàng)投入費(fèi)用，享有該等與標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)的TCL商標(biāo)升值帶來(lái)的權(quán)益，有利于保護(hù)股東利益。

一旦交易完成，面向B端的半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)將成為TCL集團(tuán)的新主業(yè)，而劃撥出上市公司的業(yè)務(wù)更多是面向C端。也有業(yè)內(nèi)人士指出，過(guò)去根深蒂固的TCL品牌形象在半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域里沒有明顯優(yōu)勢(shì)。

對(duì)此，李東生給出的解釋是：“品牌商標(biāo)劃到終端公司更合理，但多方論證下來(lái)，現(xiàn)在的處理更加公平，品牌是上市公司當(dāng)初上市時(shí)的資產(chǎn)，是不能被拿走的?！?/P>

因此，公司最終決定維持原來(lái)的做法，并承諾TCL終端產(chǎn)品和上市公司產(chǎn)品有不競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，同時(shí)新公司日后新增的品牌種類必須得到上市公司的同意。