近幾年受全球宏觀經(jīng)濟問題影響，許多投資者對于市場的連續(xù)波動問題關(guān)心不已。此前諾亞財富CIO辦公室面向社會適時推出了《先保護，再增長》的2022年度資產(chǎn)配置策略報告。在諾亞財富看來。近幾年政府會非常堅持和堅定推動金融，不斷推動經(jīng)濟脫虛向?qū)嵟c重回實體。目前中國的政策積極鼓勵“匠人精神”與適度“內(nèi)卷”，其實也就是在管理中求效益，最終實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的思路。因此雖然在短期看對資本市場并不是最友好，且對資本的保護并不是最優(yōu)先級，但如果長期來看，則會推動資本市場更健康的發(fā)展。所以諾亞財富可以明確中國的中小微經(jīng)濟主體的經(jīng)濟活力是持續(xù)增長的，同時政府積極保護中小企業(yè)并保護人民的生活底線，不斷降低生活成本，并鼓勵科技創(chuàng)業(yè)以及關(guān)鍵技術(shù)的安全可控，還鼓勵社會資金進入更多的早期科技基金，以便解決“卡脖子和自主創(chuàng)新”的問題。因此從投資者資產(chǎn)配置的角度，把資金的一定比例配置早期的科技基金，則是對抗“貨幣寬松”和“通脹”的必然選擇。

　　諾亞財富CIO辦公室：2022年資產(chǎn)配置策略是“先保護，再增長”

　　在策略實施路徑問題上，諾亞財富建議全球高凈值客戶從以下四個方面開始，首先要檢視家庭和家族的資產(chǎn)配置情況，積極做好資產(chǎn)保障和資產(chǎn)隔離;其次對全球資產(chǎn)配置進行再平衡，進一步做好國內(nèi)和海外資產(chǎn)配置比例的調(diào)整;此外對于國內(nèi)公開市場，諾亞財富建議配置多策略絕對收益型基金，主要還是從保護資產(chǎn)與降低波動，以及追求分紅的角度出發(fā);此外諾亞財富考慮到今年二級市場的持續(xù)波動，所以建議投資者配置多資產(chǎn)策略基金以及股債平衡基金等;最后諾亞財富提醒大家，由于私募股權(quán)投資基金是高凈值客戶的跨周期和保增長配置的主要資產(chǎn)類別，因此建議圍繞科技主題進行戰(zhàn)略配置，在基金配置方面更關(guān)注早期行業(yè)基金，以及白馬基金和特殊機會基金。這類資產(chǎn)是從長期資產(chǎn)增長的角度，通過犧牲流動性對抗必然的長期貨幣寬松和通脹。

　　諾亞財富將為客戶具體落實“先保護，再增長”的解決方案

　　諾亞財富CIO辦公室還強調(diào)，“先保護，再增長”的年度配置策略報告主要是站在相對宏觀的視角，來給予客戶基于當下復雜環(huán)境的策略建議和參考。因此年度宏觀策略報告只是一個開始，接下來諾亞財富CIO辦公室將持續(xù)進行更多中觀視角，以及專題配置的解決方案報告，在以客戶需求為中心的同時，進一步結(jié)合未來市場趨勢做動態(tài)調(diào)整，為諾亞財富全體客戶具體落實“先保護，再增長”的解決方案。

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